ทองคำ และ BRICS กำหนดอนาคตของดอลลาร์สหรัฐฯ

30-8-2025

   การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำและการลดลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจมีความเกี่ยวข้องกับประเทศในกลุ่ม BRICS ซึ่งได้มีการหารือและดำเนินนโยบายที่มุ่งลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในการค้าและการเงินระหว่างประเทศมากขึ้น

    ในฐานะผู้บริโภคและผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ บราซิล รัสเซีย จีน อินเดีย และแอฟริกาใต้ มีผลประโยชน์โดยตรงในโลหะมีค่านี้ ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

## การสะสมทองคำของประเทศ BRICS

   จีนได้เพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างต่อเนื่องและสม่ำเสมอ ทำให้เป็นแนวโน้มที่โดดเด่นในกลุ่มเศรษฐกิจขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในกลุ่ม BRICS รัสเซียได้เสริมสร้างทุนสำรองทองคำอย่างมีนัยสำคัญในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และอินเดียก็ได้เพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างแข็งขันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ "ปลอดการคว่ำบาตร" ที่สามารถนำมาใช้ได้แม้ว่าการเข้าถึงเงินดอลลาร์หรือยูโรจะถูกจำกัด

## ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและดอลลาร์

   การลดลงของมูลค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาที่โดยปกติแล้วมักจะเพิ่มขึ้น ดูเหมือนจะสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของทองคำ และอาจเป็นมากกว่าเพียงการเก็งกำไร

แทนที่จะได้รับประโยชน์จากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอันเนื่องมาจากสงครามการค้า ซึ่งเป็นผลจากสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ดอลลาร์กลับได้รับความเสียหายอย่างมาก และสิ่งนี้ได้เพิ่มความสงสัยเกี่ยวกับสินทรัพย์ปลอดภัยที่เคยมั่นคงมาก่อน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลดลงของมัน

  มีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างทองคำ ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่านับตั้งแต่เดือนกันยายน 2565 และดอลลาร์ การเริ่มต้นของการเพิ่มขึ้นของทองคำตรงกับการลดลงของดอลลาร์ซึ่งตามมาทันทีหลังจากการแทรกแซงโดยธนาคารกลางของญี่ปุ่นเพื่อสกัดการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน

## ปัจจัยนอกเหนือจากการเก็งกำไร

การเพิ่มขึ้นของทองคำแน่นอนว่ามีรากฐานนอกเหนือจากการเก็งกำไรในปีนี้ แม้จะมีการขายอย่างหนักโดยนักเก็งกำไรหลังเดือนกุมภาพันธ์ ทองคำก็เพิ่มขึ้นประมาณ 700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ไปสู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนเมษายน

เป็นไปได้ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างมากของทองคำไม่ได้เกิดจากการเก็งกำไร แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงในการรับรู้ที่ทำให้นักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัยทางเลือก

## นัยสำหรับอนาคตของดอลลาร์

หากสงครามการค้าไม่เพียงแต่กระตุ้นการเก็งกำไรที่ทำให้ทั้งเงินยูโรและเงินเยนได้รับแรงหนุนที่สำคัญ แต่ยังกระตุ้นให้เกิดความต้องการในการกระจายการถือครองทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก เงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจจะอ่อนค่าลงได้อีกมาก และทองคำที่พุ่งขึ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ามูลค่าของเงินดอลลาร์กำลังจะลดลงอีกในไม่ช้า

ทองคำซึ่งได้เพิ่มขึ้นสู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อาจส่งสัญญาณว่าการลดลงเพิ่มเติมของมูลค่าดอลลาร์กำลังจะเกิดขึ้น

ความเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจมีนัยสำคัญในระบบการเงินระหว่างประเทศ โดยกลุ่ม BRICS กำลังเตรียมตัวสำหรับโลกที่อาจมีการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ น้อยลง

---

IMCT NEWS

ที่มา https://infobrics.org/en/post/57184/