จีนทำลายสถิติอีกครั้งในสงครามลดอิทธิพลของดอลลาร์

29-10-2025

   ตัวเลขทางการเปิดเผยว่า การปล่อยกู้เป็นเงินหยวน (RMB) ในต่างประเทศ การลงทุนในพันธบัตร และเงินฝากของธนาคารจีนในต่างประเทศเพิ่มขึ้นถึง 4 เท่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดยแตะระดับ 3.4 ล้านล้านหยวน (ราว 480,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)  นี่คือแคมเปญระยะยาวเต็มรูปแบบของจีน เพื่อจำกัดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ และผลักดันให้เงินหยวนมีบทบาทลึกซึ้งยิ่งขึ้นในระบบการเงินโลก

    ผู้วางแผนเศรษฐกิจของจีนระบุชัดว่า จีนต้องการให้เงินหยวนมีความสำคัญในเวทีโลก โดยเฉพาะในการค้าและสินเชื่อภาครัฐ เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือ สหรัฐฯ และสหภาพยุโรปได้เริ่มคว่ำบาตรธนาคารจีนบางแห่ง เนื่องจากถูกกล่าวหาว่ามีความเชื่อมโยงกับชิ้นส่วนอาวุธของรัสเซีย

   จีนจึงพยายามรับประกันว่า จะสามารถทำการค้าได้อย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าทางวอชิงตันหรือบรัสเซลส์จะดำเนินมาตรการใดก็ตาม  อดัม วูล์ฟ จากบริษัท Absolute Strategy Research ในลอนดอน กล่าวว่า “ในมุมมองของจีน การชำระเงินเป็นเงินหยวนนั้นสำคัญ เพราะมันแสดงให้เห็นว่า ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น จีนก็ยังสามารถทำการค้าได้”

จีนขยายช่องทางพันธบัตรและการค้าการเงินเพื่อสร้างอิทธิพลของเงินหยวน

   ตามข้อมูลจากสำนักงานบริหารเงินตราต่างประเทศของจีน (SAFE) สินทรัพย์ตราสารหนี้ที่ธนาคารนอกประเทศถือครองเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา พุ่งแตะระดับ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนั้น สินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินหยวนมีมูลค่า 484,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงเงินกู้และเงินฝากมูลค่า 360,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเพียง 110,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2020

ปักกิ่งสร้างระบบชำระเงินของตนเอง และเปิดตลาดรีโปในฮ่องกง

   แม้ว่าข้อมูลจากระบบ SWIFT จะแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของเงินหยวน (Renminbi) ในการชำระเงินระหว่างประเทศลดลง แต่ระบบ CIPS ของจีนกลับเติบโตอย่างรวดเร็ว มูลค่าธุรกรรมในระบบนี้ทะลุ 40 ล้านล้านหยวนต่อไตรมาสตลอดตั้งแต่ต้นปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าการชำระเงินระหว่างประเทศเริ่มย้ายออกจากระบบของชาติตะวันตก

  เบิร์ต ฮอฟฟ์แมน (Bert Hoffman) ศาสตราจารย์จากมหาวิทยาลัยแห่งชาติสิงคโปร์ กล่าวว่า นี่เป็นหลักฐานชัดเจนว่าจีนกำลังพยายามผลักดันโลกไปสู่ระบบหลายสกุลเงิน “ระบบที่อิงกับเงินดอลลาร์เพียงสกุลเดียวนั้นไม่มั่นคงโดยธรรมชาติ และมีข้อเสียหลายประการที่ระบบหลายสกุลเงินจะไม่มี” ฮอฟฟ์แมนกล่าว

   อย่างไรก็ตาม ยังมีปัญหาอยู่  ข้อมูลจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่า ณ ต้นปีนี้ เงินหยวนมีสัดส่วนเพียง 2.1% ของทุนสำรองระหว่างประเทศทั่วโลก การควบคุมเงินทุนอย่างเข้มงวดและการขาดสินทรัพย์สกุลเงินหยวนที่สามารถลงทุนได้ ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่กล้าเข้ามา ปักกิ่งกำลังพยายามแก้ปัญหานี้

   ฮ่องกงเพิ่งเปิดเผย “แผนงาน (road map)” เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องของเงินหยวนและการออกพันธบัตรสกุลเงินหยวน พอล สมิธ จาก Citi กล่าวว่า นี่เป็นความเคลื่อนไหวที่ “สำคัญไม่แพ้กับโครงการ Stock Connect ที่ฮ่องกงเคยทำไว้”

   ในเวลาเดียวกัน ปักกิ่งยังเปิด ตลาดรีโประหว่างธนาคาร (interbank repo market) ให้แก่นักลงทุนต่างชาติ เพื่อให้พวกเขาสามารถใช้พันธบัตรสกุลเงินหยวนเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้ได้ “มันสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนที่จะจัดสรรเงินเข้าสินทรัพย์เหล่านี้มากขึ้น หากพวกเขาสามารถใช้มันได้มากกว่าการถือไว้เพื่อรับดอกผลเท่านั้น” คาเรน แลม จากบริษัท Simmons & Simmons ในฮ่องกงกล่าว

   ช่วงฤดูร้อนปีนี้ จีนยังได้ขยายโครงการ Bond Connect เพื่อให้นักลงทุนในแผ่นดินใหญ่สามารถซื้อผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ของฮ่องกงได้ สมิธกล่าวว่า นี่เป็นการเชื่อมโยงผู้ออกตราสารหนี้สกุลเงินหยวนในต่างประเทศเข้ากับ “แหล่งสภาพคล่องเงินหยวนขนาดใหญ่”

ปักกิ่งไม่ได้ต้องการ “ล้ม” เงินดอลลาร์

   แต่ต้องการให้เงินหยวนมีอยู่ ทุกที่ — อย่างเงียบๆ ค่อยเป็นค่อยไป และยั่งยืน “นโยบายกำลังก้าวหน้าอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ทุกองค์ประกอบที่จำเป็นต่อการทำให้การระหว่างประเทศของเงินหยวนเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว — กำลังเริ่มเข้าที่แล้ว” ฮอฟฟ์แมนกล่าว

https://www.msn.com/en-us/money/other/beijing-accelerates-de-dollarization-as-global-yuan-loans-hit-new-record/ar-AA1P5Rnx