กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลกทำผลตอบแทนได้ 5.8% ท่ามกลางกระแสความเชื่อมั่นในเทคโนโลยี AI

30-10-2025

  กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของนอร์เวย์ มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ — ซึ่งเป็นกองทุนขนาดใหญ่ที่สุดในโลก — รายงานผลตอบแทน 5.8% ในไตรมาสที่สามของปีนี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นและความเชื่อมั่นในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)

   Norges Bank Investment Management (NBIM) เป็นผู้บริหารจัดการกองทุนนี้ในนามของประชาชนชาวนอร์เวย์ กองทุนนี้ก่อตั้งขึ้นในช่วงทศวรรษ 1990 เพื่อใช้ลงทุนรายได้ส่วนเกินจากอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซของประเทศ ปัจจุบันกองทุนยักษ์ที่ชื่อว่า Government Pension Fund Global ได้กระจายการลงทุนในสินทรัพย์กว่า 70 ประเทศ รวมถึงการถือหุ้นในบริษัทเกือบ 9,000 แห่งทั่วโลก

  พอร์ตการลงทุนของกองทุนประกอบด้วย หุ้น (equities), ตราสารหนี้ (fixed income), โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานหมุนเวียน (renewable energy infrastructure) และ อสังหาริมทรัพย์ (real estate)

ผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นอยู่ที่ 7.7%

ตราสารหนี้ให้ผลตอบแทน 1.4%

โครงสร้างพื้นฐานพลังงานหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 0.3%

อสังหาริมทรัพย์ให้ผลตอบแทน 1.1%

   ทรอนด์ แกรนเด (Trond Grande) รองประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ NBIM กล่าวว่าการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นในกลุ่ม วัสดุพื้นฐาน (basic materials), การเงิน (financials) และ โทรคมนาคม (telecommunications) เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้ เขายังกล่าวกับ CNBC ว่า ภูมิภาค เอเชียแปซิฟิก เป็นอีกหนึ่งพื้นที่สำคัญของพอร์ตการลงทุนในช่วงที่ผ่านมา โดยเน้นถึง กระแสความเชื่อมั่นใน AI ในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี รวมถึง การพัฒนาการกำกับดูแลกิจการ (corporate governance) ที่ดีขึ้น โดยเฉพาะในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้

   เมื่อผู้สื่อข่าว จูเลียนนา เทเทิลบอม (Julianna Tatelbaum) จาก CNBC ถามว่า “ตอนนี้ตลาดกำลังอยู่ในฟองสบู่ AI หรือไม่” แกรนเดตอบว่า: “ผมไม่อยากใช้คำว่าฟองสบู่ เราเห็นว่าราคาสินทรัพย์อยู่ในระดับสูง แต่เราก็เห็นผลกำไรของบริษัทที่แข็งแกร่งด้วย เทคโนโลยีนี้มีศักยภาพสูงอย่างชัดเจน เพียงแต่ว่ายังเร็วเกินไปที่จะตัดสินได้ว่าใครจะเป็นผู้ที่สามารถสร้างรายได้จากเทคโนโลยีใหม่นี้ได้ดีที่สุด” เขาเสริมว่า กองทุนมีเป้าหมายที่จะ กระจายการลงทุนให้กว้างที่สุดเท่าที่เป็นไปได้ เพื่อสร้าง ความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน (diversification)

ผลประกอบการเชิงบวก (Positive earnings)

   ณ สิ้นเดือนกันยายน กองทุนมีมูลค่าอยู่ที่ 20.4 ล้านล้านโครนนอร์เวย์ (ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้น 854 พันล้านโครนนอร์เวย์ ภายในระยะเวลาเพียงสามเดือน มูลค่าทางบัญชีอยู่ที่ 1.03 ล้านล้านโครนนอร์เวย์ ซึ่งคิดเป็นกำไรประมาณ 102.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

   ผลตอบแทนของกองทุนต่ำกว่าดัชนีมาตรฐาน (benchmark index) เล็กน้อยอยู่ที่ 0.06%, NBIM ระบุเมื่อวันพุธ

   หุ้นสหรัฐฯ คิดเป็นเกือบ 40% ของการลงทุนในหุ้นทั้งหมดของ NBIM

  ในพอร์ตหุ้นสหรัฐฯ ของ NBIM มีการถือหุ้นในบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี เช่น Meta, Alphabet, Amazon, Nvidia และ Microsoft

   นอกจากนี้ กองทุนยังเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ในบริษัทชั้นนำอีกหลายแห่ง เช่น JPMorgan Chase, Walmart, Eli Lilly และ Coca-Cola

ที่มา CNBC