JPMorgan คาดดีลซื้อกิจการยุโรป–ตะวันออกกลาง พุ่งในปีหน้า

31-10-2025

   Bloomberg รายงานว่า นายธนาคารระดับสูงของ JPMorgan Chase & Co. คาดการณ์ว่ากิจกรรมการทำข้อตกลงขนาดใหญ่ (big-ticket dealmaking) ในยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EMEA) จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีหน้า พร้อมระบุว่าธุรกิจจากบริษัทใหม่ ๆ ที่ผุดขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ จะเป็นตัวขับเคลื่อนธุรกิจของธนาคารในภูมิภาคนี้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

  Conor Hillery ซึ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานร่วมของธนาคารสำหรับภูมิภาค EMEA ในเดือนนี้ กล่าวในการสัมภาษณ์นอกรอบการประชุม Future Investment Initiative (FII) ณ กรุงริยาด (Riyadh) เมื่อสัปดาห์นี้ว่า “คุณน่าจะได้เห็นดีล M&A (Mergers and Acquisitions) ครั้งใหญ่ใน EMEA ในปีหน้า”

 Hillery ซึ่งประจำการอยู่ที่ลอนดอน (London) และเป็นหัวหน้าธุรกิจ Investment Banking ของ JPMorgan ทั่ว EMEA ชี้แจงว่า "เรามีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อดีล M&A มาตลอด 18 เดือนที่ผ่านมา และตอนนี้เรามี อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง มุมมองด้าน มูลค่าที่ชัดเจนขึ้น และมี ดีลที่ค้างอยู่ (backlog) ที่ต้องดำเนินการให้เสร็จสิ้น"

  ความเห็นของเขาสอดคล้องกับความคิดเห็นของผู้นำในตลาดการเงินรายอื่น รวมถึง David Solomon ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Goldman Sachs Group Inc. ที่กล่าวในการประชุม FII ว่า "กิจกรรมมีการเพิ่มขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อ" เนื่องจากผู้บริหารจำนวนมากขึ้นมองหาการขยายขนาดธุรกิจ (target scale)

แรงขับเคลื่อนจากตะวันออกกลางและสถิติโลก

  โมเมนตัมของ M&A ได้เร่งตัวขึ้นตลอดช่วงฤดูร้อน ซึ่งโดยปกติจะเป็นช่วงที่เงียบสงบกว่า โดยข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ระบุว่า มูลค่าดีลรวมทั่วโลกแตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นเพียงครั้งที่สองในประวัติการณ์

  กิจกรรมในยุโรปได้กลับมาคึกคัก อาทิ ข้อเสนอของ Anglo American Plc สำหรับ Teck Resources Ltd. เพื่อสร้างบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการขุดเหมืองมูลค่า 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และดีลการซื้อบริษัทผลิตยาเยอรมัน Stada Arzneimittel AG มูลค่าเกือบ 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยบริษัทซื้อกิจการ CapVest Partners

  กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ (sovereign wealth funds) ที่มีเงินทุนหนาแน่นในตะวันออกกลาง ได้ช่วยขับเคลื่อนดีลเหล่านี้ ซึ่งผลักดันให้ปริมาณดีล M&A ทั่วโลกพุ่งเกิน 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีนี้ โดยเมื่อเดือนที่แล้ว กองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบีย (Public Investment Fund - PIF) ได้ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการผู้ผลิตวิดีโอเกม Electronic Arts Inc. ในลักษณะ leveraged buyout ที่เป็นสถิติใหม่ด้วยมูลค่า 55,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

  JPMorgan ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์ก (New York) ได้รับประกันวงเงินหนี้ 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในดีลดังกล่าว ซึ่งคาดว่าจะสร้างค่าธรรมเนียมประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้กับธนาคารที่เกี่ยวข้องกับการเงิน ดีลนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของความสัมพันธ์ระยะยาวในซาอุดีอาระเบีย ซึ่ง JPMorgan ดำเนินธุรกิจมาแล้วถึง 90 ปี

  Hillery กล่าวว่า บริษัทกำลังขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญในภูมิภาคนี้ โดยปัจจุบันมีพนักงานประมาณ 150 คนในซาอุดีอาระเบีย (Saudi Arabia) และ 450 คนในภูมิภาคทั้งหมด และตั้งเป้าที่จะขยายธุรกิจทั้งหมดในประเทศนี้ ตั้งแต่ CIB (Corporate & Investment Bank) ไปจนถึงการบริหารสินทรัพย์และตลาด

  เขากล่าวว่า บริษัทเกิดใหม่ในตะวันออกกลางและความต้องการทางการเงินของพวกเขาจะเปิดช่องทางสำหรับการเติบโต แม้ว่าธนาคารจะเคยทำงานกับบริษัทน้ำมันและก๊าซเป็นหลัก แต่ฐานลูกค้าได้เติบโตในหลากหลายภาคส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้าน เทคโนโลยี (Tech), การดูแลสุขภาพ (Healthcare) และ เกม (Gaming) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามกระจายความเสี่ยงของมกุฎราชกุมาร มูฮัมหมัด บิน ซัลมาน (Mohammed bin Salman) ที่กรุงริยาด (Riyadh) กำลังผลักดันสู่ด้านปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence - AI)

การแข่งขันและมุมมองตลาด

  Hillery กล่าวเสริมว่า “ทุกคนรู้เกี่ยวกับแหล่งเงินทุนที่อุดมสมบูรณ์ที่นี่ แต่สิ่งที่สำคัญคือการเกิดขึ้นของบริษัทที่มีการเติบโตสูงและภาคส่วนใหม่ ๆ ที่กำลังพัฒนาจากความสำเร็จและความต้องการของบริษัทขนาดใหญ่” เขายังกล่าวถึงการที่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ (Hedge funds) และผู้สนับสนุนทางการเงินกำลังเข้ามาจัดตั้งในภูมิภาคมากกว่าที่เคยเป็นมา

  อย่างไรก็ตาม JPMorgan ยังคงเผชิญกับการแข่งขันสูงขณะขยายกิจการในอ่าว เนื่องจากคู่แข่งรายใหญ่อื่น ๆ ก็กำลังแย่งชิงผลกำไรจากซาอุดีอาระเบียเช่นกัน โดย Goldman Sachs มีแผนจะเพิ่มจำนวนพนักงานในท้องถิ่นเป็นสามเท่า เพื่อตอกย้ำว่า "การปรากฏตัวมีความสำคัญ"

  แม้ว่า JPMorgan จะทำรายได้จากการซื้อขายและค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจในไตรมาสที่สามได้เหนือกว่าการคาดการณ์ แต่ Jamie Dimon ซีอีโอ ก็ยังคงส่งสัญญาณเตือนเกี่ยวกับศักยภาพของการเสื่อมสภาพในคุณภาพสินเชื่อ หลังจากการล่มสลายของบริษัทในสหรัฐฯ บางแห่ง

 อย่างไรก็ตาม Hillery แสดงความเห็นในแง่บวกมากขึ้น โดยกล่าวว่า “สมมติฐานที่นักลงทุนดูเหมือนจะยึดถือคือ เราจะไม่มีหายนะทางเศรษฐกิจหรือวิกฤตการณ์ในอนาคตอันใกล้” และเขากล่าวทิ้งท้ายว่า “ดูเหมือนจะเป็นสมมติฐานที่สมเหตุสมผล”

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-30/jpmorgan-s-top-banker-in-europe-predicts-big-m-a-next-year?srnd=phx-economics-v2