ซีอีโอของ JPMorgan เจมี ไดมอน เตือนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ AI และตลาดเอกชน ในจดหมายประจำปี

7-4-2026

  JPMorgan Chase ซีอีโอ เจมี ไดมอน เรียกร้องให้มีการหวนกลับไปยึดมั่นในอุดมการณ์ของอเมริกาอีกครั้ง ในขณะที่ธนาคารของเขากำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ เศรษฐกิจที่สั่นคลอน และผลกระทบเชิงปฏิวัติของปัญญาประดิษฐ์ (AI)

  ในจดหมายประจำปีถึงผู้ถือหุ้นที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ ไดมอนกล่าวถึงวาระครบรอบ 250 ปีของประเทศว่าเป็น “ช่วงเวลาที่เหมาะสมอย่างยิ่งในการกลับมายึดมั่นในคุณค่าที่ทำให้ประเทศนี้ยิ่งใหญ่ — เสรีภาพ อิสรภาพ และโอกาส”

“ความท้าทายที่เราทุกคนกำลังเผชิญนั้นมีมากมาย รายการยาวเหยียด แต่สิ่งสำคัญที่สุดคือ สงครามและความรุนแรงที่ยังคงดำเนินอยู่ในยูเครน สงครามในอิหร่าน ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง การก่อการร้าย และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกับจีน” ไดมอนกล่าว

“แม้ในช่วงเวลาที่ยากลำบาก เราก็ยังมั่นใจว่าอเมริกาจะทำในสิ่งที่เคยทำมาเสมอ — ยึดมั่นในคุณค่าที่กำหนดตัวตนของชาติ และทำให้ยังคงเป็นผู้นำของโลกเสรี”

   ไดมอน ซึ่งเป็นผู้นำมายาวนานของธนาคารที่มีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดในโลก เป็นหนึ่งในผู้นำองค์กรสหรัฐฯ ที่แสดงความคิดเห็นอย่างตรงไปตรงมาที่สุด จดหมายประจำปีของเขาไม่ได้เป็นเพียงรายงานผลประกอบการของบริษัท แต่ยังสะท้อนมุมมองต่อสถานการณ์โลกโดยรวม

   ในจดหมายครั้งนี้ เขาชี้ถึงแรงกดดันหลายด้าน ได้แก่ ความขัดแย้งทั่วโลก เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ความปั่นป่วนในตลาดเอกชน และสิ่งที่เขาเรียกว่า “กฎระเบียบธนาคารที่ไม่มีประสิทธิภาพ”

  ไดมอนกล่าวว่า แม้กฎระเบียบที่ออกมาหลังวิกฤตการเงินปี 2008 จะ “มีข้อดีบางประการ” แต่ก็สร้างระบบที่กระจัดกระจาย เคลื่อนไหวช้า และมีต้นทุนสูง พร้อมกฎซ้ำซ้อนและมากเกินไป ซึ่งบางส่วนกลับทำให้ระบบการเงินอ่อนแอลง และลดการปล่อยสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพ

   เขายังวิจารณ์ผลกระทบด้านลบของ: ข้อกำหนดเงินทุนและสภาพคล่อง รูปแบบการทดสอบภาวะวิกฤตของธนาคารกลางสหรัฐ และกระบวนการของหน่วยงานคุ้มครองเงินฝากที่เขามองว่า “บริหารจัดการได้ไม่ดี”

   นอกจากนี้ เขาระบุว่าปฏิกิริยาของธนาคารต่อข้อเสนอใหม่ของกฎเกณฑ์ Basel 3 Endgame และค่าธรรมเนียมสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ระดับโลก (GSIB) จากหน่วยงานกำกับดูแลสหรัฐฯ นั้น “มีทั้งด้านบวกและลบ” “แม้ว่าจะเป็นเรื่องดีที่ข้อเสนอใหม่พยายามลดภาระเงินทุนเมื่อเทียบกับข้อเสนอปี 2023 แต่ก็ยังมีบางส่วนที่ตรงไปตรงมาว่า ‘ไม่มีเหตุผล’” ไดมอนกล่าว

   ซีอีโอรายนี้ยังระบุว่า หากมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรวมประมาณ 5% ธนาคารจะต้องถือเงินทุนเพิ่มขึ้น “มากถึง 50% สำหรับสินเชื่อส่วนใหญ่แก่ผู้บริโภคและธุรกิจในสหรัฐฯ” เมื่อเทียบกับธนาคารที่ไม่ใช่ GSIB สำหรับสินเชื่อประเภทเดียวกัน “พูดตรง ๆ มันไม่ถูกต้อง และไม่ใช่สิ่งที่ควรเกิดขึ้นในอเมริกา” เขากล่าว

ด้านการค้าและภูมิรัฐศาสตร์

   Jamie Dimon ระบุว่า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เป็นความเสี่ยงหลักที่สุดที่ธนาคารของเขากำลังเผชิญ โดยเฉพาะ

สงครามในยูเครน

สงครามในอิหร่าน

   รวมถึงผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดโลก โดยเขาเรียกสงครามว่าเป็น “ขอบเขตแห่งความไม่แน่นอน” “ผลลัพธ์ของเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน อาจเป็นปัจจัยชี้ขาดว่าโครงสร้างเศรษฐกิจโลกในอนาคตจะเป็นอย่างไร” เขากล่าว “แต่อีกด้านหนึ่ง มันก็อาจไม่ใช่ก็ได้”

   เขายังกล่าวถึง “การจัดระเบียบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของโลกใหม่” ซึ่งเกิดจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ภายใต้โดนัลด์ ทรัมป์ที่ใช้มาตรการภาษีนำเข้าเป็นนโยบายหลัก โดยเพิ่มภาษีกับหลายประเทศและหลายประเภทสินค้า “สงครามการค้ายังไม่จบ และหลายประเทศกำลังพิจารณาว่าควรจะสร้างความร่วมมือทางการค้ากับใคร” ไดมอนกล่าว “แม้ว่าส่วนหนึ่งจะจำเป็นต่อความมั่นคงของชาติและความยืดหยุ่น แต่ก็ยากที่จะคาดการณ์ผลกระทบระยะยาว”

ด้านตลาดเอกชน (Private Markets)

   ไดมอนยังกล่าวถึงความปั่นป่วนในตลาดเอกชน โดยเฉพาะความกังวลเกี่ยวกับเงินกู้ที่ปล่อยให้บริษัทซอฟต์แวร์ ซึ่งทำให้นักลงทุนแห่ถอนเงินจากกองทุนสินเชื่อเอกชน “โดยทั่วไปแล้ว ตลาดสินเชื่อเอกชนมักขาดความโปร่งใส และไม่มีการประเมินมูลค่าที่เข้มงวดของสินเชื่อ สิ่งนี้เพิ่มโอกาสที่นักลงทุนจะขายสินทรัพย์ หากพวกเขาคิดว่าสถานการณ์จะแย่ลง แม้ว่าความเสียหายจริงจะไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนัก” เขากล่าว เขายังเสริมว่า ความสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงในปัจจุบัน สูงกว่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ

  “ไม่ว่าสถานการณ์จะออกมาอย่างไร คาดว่าในบางจุด หน่วยงานกำกับดูแลด้านประกันภัยจะเรียกร้องให้มีการประเมินความเสี่ยงหรือปรับลดมูลค่าอย่างเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งน่าจะนำไปสู่ความต้องการเงินทุนที่เพิ่มขึ้น” เขากล่าว

   “เราจะไม่หลีกเลี่ยงปัญหา เราจะนำ AI มาใช้ เช่นเดียวกับที่เราใช้เทคโนโลยีอื่น ๆ เพื่อให้บริการลูกค้า (และพนักงาน) ได้ดียิ่งขึ้น” เขาเขียน

  JPMorgan Chase ถือเป็นหนึ่งในบริษัทวอลล์สตรีทที่อยู่แนวหน้าด้านการนำ AI มาใช้ในทุกระดับของธุรกิจ เมื่อปีที่แล้ว ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายวิเคราะห์ของบริษัท Derek Waldron ได้สาธิตให้เห็นถึงการใช้ AI แบบ agentic เพื่อเร่งการทำงานและปรับปรุงผลลัพธ์ให้กับลูกค้าและผู้ถือหุ้น

   ในเดือนกุมภาพันธ์ Jamie Dimon กล่าวว่า AI กำลังเปลี่ยนแปลงโครงสร้างแรงงานของ JPMorgan และธนาคารมี “แผนการโยกย้ายตำแหน่งงานครั้งใหญ่” สำหรับพนักงาน

  “เราได้มุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์ที่ ‘รู้และคาดการณ์ได้’ และบางส่วนของ ‘สิ่งที่รู้ว่าไม่รู้’ แต่การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่ เช่น AI มักจะมีผลกระทบลำดับที่สองและสาม ซึ่งสามารถส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อสังคมได้ … เราควรเฝ้าติดตามการเปลี่ยนแปลงในลักษณะนี้ด้วย” เขากล่าว

ที่มา CNBC