เปิดความจริง 'มาตรฐานทองคำ ในโลกยุคใหม่' ชำแหละ 7 มายาคติเงินกระดาษ 'Fiat Money' ที่รัฐฯ ไม่อยากให้คุณรู้

22-12-2025

   Money Metals รายงานถึง บทสนทนาล่าสุดระหว่าง ไมค์ มาฮาร์เรย์ (Mike Maharrey) และ ดร. ปีเตอร์ ซี. เอิร์ล (Peter C. Earle, PhD) จากสถาบันวิจัยเศรษฐกิจแห่งอเมริกา (AIER) ได้มีการรื้อฟื้นประเด็นสำคัญเกี่ยวกับ "มาตรฐานทองคำ" (Gold Standard) โดยระบุว่าระบบที่ผูกค่าเงินเข้ากับน้ำหนักทองคำที่ชัดเจนนั้น ไม่ใช่เพียงแค่สัญลักษณ์ทางประเพณี แต่เป็นกลไกสำคัญในการควบคุมไม่ให้รัฐบาลและธนาคารกลางพิมพ์เงินออกมาตามใจชอบ

   เอิร์ล (Earle) นิยามไว้อย่างน่าสนใจว่า ภายใต้มาตรฐานทองคำ "เงินตราจะขึ้นตรงต่อธรณีวิทยา ไม่ใช่การเมือง" ซึ่งหมายถึงความยากลำบากและต้นทุนในการขุดทองคำจะเป็นตัวควบคุมปริมาณเงิน แทนที่จะขึ้นอยู่กับความต้องการทางการเมืองที่มักนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ

การทำลาย 7 มายาคติเกี่ยวกับเงินกระดาษและทองคำ

   *ทองคำล้าสมัยและงมงาย: ทองคำถูกเลือกใช้เป็นเงินเพราะคุณสมบัติทางกายภาพที่ทนทาน แบ่งแยกได้ และมีความหายากที่พิสูจน์ได้จริง ซึ่ง "ข้อจำกัด" นี้เองที่นักการเมืองไม่ชอบ

  *เงินกระดาษเป็นกลางและไม่ทำให้เกิดเงินเฟ้อโดยอัตโนมัติ: ในระบบเงินกระดาษ (Fiat System) มีแรงกดดันเชิงโครงสร้างที่บีบให้ธนาคารกลางต้อง "ผ่อนคลาย" หรือ "กระตุ้น" อยู่เสมอ ซึ่งนำไปสู่การสูญเสียอำนาจซื้ออย่างช้าๆ และเกิดฟองสบู่ในสินทรัพย์

   *เราทิ้งมาตรฐานทองคำเพราะมันล้มเหลว: ความจริงคือรัฐบาลทิ้งมันเพราะมัน "ทำงานดีเกินไป" ในการจำกัดการใช้จ่ายของรัฐ รัฐบาลไม่ต้องการให้มีขีดจำกัดในการสร้างหนี้หรือพิมพ์เงินมากลบความผิดพลาดทางนโยบาย

  *ถ้าไม่มีเงินกระดาษ รัฐบาลจะรับมือวิกฤตไม่ได้: ประวัติศาสตร์ชี้ว่าโลกผ่านพ้นโรคระบาดและสงครามมาได้ด้วยเงินที่มีทองคำหนุนหลัง ความยืดหยุ่นของเงินกระดาษมักทำให้การตอบสนองต่อวิกฤตเป็นไปอย่างขาดสติและสร้างภาระในระยะยาว เช่น กรณีช่วงโควิด (COVID)

  *ราคาสินค้าที่ลดลงเป็นเรื่องเลวร้ายเสมอ: เอิร์ลแยกแยะระหว่าง "เงินฝืดจากวิกฤต" กับ "ราคาสินค้าลดลงจากการเพิ่มผลผลิต" (เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้าที่ถูกลงแต่ดีขึ้น) ซึ่งอย่างหลังช่วยเพิ่มรายได้ที่แท้จริงและส่งเสริมการออม

   *เศรษฐกิจเติบโตไม่ได้ถ้าปริมาณเงินไม่เพิ่ม: เศรษฐกิจสามารถขยายตัวได้ผ่านการปรับตัวของราคาสินค้าที่ถูกลง และเทคโนโลยีดิจิทัลในปัจจุบันจะยิ่งช่วยให้การทำบัญชีที่มีทองคำหนุนหลังทำได้ง่ายและโปร่งใสกว่าเดิม

  *ทองคำมีไม่พอที่จะหนุนหลังเงินทั่วโลก: ประเด็นนี้ไม่ได้อยู่ที่ปริมาณทองคำ แต่อยู่ที่ "การกำหนดหน่วยวัด" หากมีการตีมูลค่าทองคำใหม่ (Revaluation) ให้เหมาะสม ระบบย่อมสามารถดำเนินไปได้

สถานการณ์ปัจจุบัน: การลดพึ่งพาดอลลาร์ (De-dollarization)

   ข้อมูลล่าสุด ณ วันพุธที่ 17 ธันวาคม 2025 ชี้ให้เห็นว่า ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องควบคู่กับ แร่เงิน (Silver) ที่ทะยานเหนือ 66 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรากฏการณ์นี้เกิดจากความเชื่อมั่นในระเบียบวินัยทางการเงินที่ลดลง และผลกระทบจากการที่ สหรัฐฯ (US) ใช้ระบบชำระเงิน SWIFT เป็นเครื่องมือทางการเมืองต่อ รัสเซีย (Russia) ทำให้หลายประเทศเริ่มมองว่าการพึ่งพา ดอลลาร์ (Dollar) มากเกินไปคือความเสี่ยง

แม้การลดพึ่งพาดอลลาร์จะเป็นไปอย่างช้าๆ เนื่องจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasuries) ยังถูกใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันอย่างแพร่หลาย แต่ทิศทางที่ธนาคารกลางทั่วโลกแห่สะสมทองคำสะท้อนถึงการปรับโครงสร้างราคาเชิงยุทธศาสตร์ เพื่อเตรียมรับมือกับความไม่แน่นอนของระบบเงินกระดาษในอนาคต

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.moneymetals.com/news/2025/12/20/gold-standard-explained-7-fiat-myths-debunked-004561