'ออสเตรเลียเพิ่มสัดส่วนลงทุนทองคำ' รับความเสี่ยงวิกฤตเศรษฐกิจโลก ป้องกันผลกระทบภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ

19-11-2025

   Bloomberg รายงานว่า ออสเตรเลียปรับกลยุทธ์กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เน้นทองคำ หุ้นที่จัดการอย่างมีประสิทธิภาพ และกองทุนเฮดจ์รับมือความเสี่ยงเศรษฐกิจ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของออสเตรเลีย (Future Fund) เตือนว่าความเสี่ยงจากเหตุการณ์ช็อกในเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น จึงปรับกระบวนการลงทุนใหม่โดยเพิ่มสัดส่วนการถือครองทองคำ หุ้นที่บริหารจัดการอย่างแอคทีฟ และการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอย่างกองทุนเฮดจ์ (hedge funds) เพื่อเป็นบัฟเฟอร์รองรับผลกระทบจากความผันผวนดังกล่าว

   รายงานของกองทุนในปี 2025 ระบุว่า กองทุนได้พัฒนากรอบการวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจโลกและทบทวนการตัดสินใจลงทุนบนพื้นฐานของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น ความเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายเศรษฐกิจ รวมถึงการแทรกแซงทางการคลังและอัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง กองทุนจึงมุ่งเน้นการวิเคราะห์สถานการณ์ที่ซับซ้อนและ "เพิ่มการใช้การวิเคราะห์กรณีสถานการณ์ (scenario analysis)" เพื่อระบุจุดอ่อนและโอกาสในพอร์ตโฟลิโออย่างมีประสิทธิภาพ

   ในช่วงปีที่ผ่านมา Future Fund ซึ่งมีสินทรัพย์ประมาณ 261 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (ประมาณ 169 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มการลงทุนในทองคำสัดส่วนสูงขึ้น พร้อมเน้นลงทุนผ่านผู้จัดการกองทุนหุ้นที่มีความสามารถ (active equity managers) และสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ เช่น กองทุนเฮดจ์ โดยรายงานชี้ว่าการบริหารแบบแอคทีฟในหุ้นขนาดเล็กของออสเตรเลียและหุ้นญี่ปุ่นเริ่มได้ผลดี เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดแบบพาสซีฟมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น

   การลดความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดเป็นนโยบายหลักที่กองทุนยึดถือ โดยมีการลดสัดส่วนการลงทุนในตลาดสหรัฐฯ เล็กน้อย เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบภายในประเทศสหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดพัฒนาของยุโรป โดยเฉพาะเยอรมนี และญี่ปุ่น ซึ่งมีสัญญาณตลาดที่น่าสนใจกว่า รวมทั้งเพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์ในสกุลเงินต่างประเทศและสินทรัพย์อย่างทองคำเพื่อปกป้องพอร์ต

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-18/australia-s-wealth-fund-boosts-gold-stock-pickers-as-risks-rise?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy