S&P เตือนธนาคารจีนเข้าสู่ "ช่วง Japanification" ยุครายได้ฝืด กำไรต่ำ-รับมือหนี้เสียยากขึ้น

26-9-2025

   SCMP รายงานว่า S&P Global Ratings ออกรายงานเตือนว่าระบบธนาคารจีนกำลังเข้าสู่ภาวะ  “ญี่ปุ่นฟิเคชั่น” (Japanification) หรือภาวะที่คล้ายกับวิกฤตการเงินและเศรษฐกิจโตช้าของญี่ปุ่นหลังฟองสบู่แตกช่วงต้นทศวรรษ 1990 (Japanification หมายถึงลักษณะการเติบโตต่ำและความสามารถในการทำกำไรอ่อนแอเป็นระยะเวลานาน คล้ายกับสถานะของเศรษฐกิจญี่ปุ่นหลังจากฟองสบู่สินทรัพย์ของประเทศแตกสลายในช่วงต้นทศวรรษ 1990) โดยระบุว่าหลายปีที่ธนาคารจีนยอมลดกำไรเพื่อหนุนเศรษฐกิจ กดดันให้ระบบธนาคารมีฐานะเปราะบาง รับมือกับความเสี่ยงหนี้เสียยากขึ้นและมีกำไรสุทธิต่ำต่อเนื่อง.

   รายงานชี้ว่าขณะที่ธนาคารยักษ์ใหญ่อื่นในโลกใช้มาตรการปรับรายได้ ลดต้นทุน และขยายธุรกิจใหม่เพื่อประคองผลกำไร แต่แบงก์จีนทำได้จำกัดมาก ส่งผลให้ต้องอาศัยการลดความเสี่ยงหนี้เสียเป็นหลักเพื่อรักษาทิศทางกำไรในอนาคต “สำหรับแบงก์ชาติ (People’s Bank of China: PBOC) สิ่งสำคัญคือการรักษาเสถียรภาพการเติบโตและสังคม มากกว่าความสามารถทำกำไรของธนาคาร” S&P ระบุ

  การกระตุ้นเศรษฐกิจจากปักกิ่งล่าสุด คือการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ (prime loan rate) ทั้งระยะสั้นและระยะยาวลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้กำไรของธนาคารรัฐปรับตัวลดลงชัดเจน ขณะเดียวกัน ธนาคารยังถูกสั่งให้ปล่อยกู้ให้ลูกหนี้กลุ่มเสี่ยง รวมทั้งลดค่าธรรมเนียมให้ธุรกิจ SME และลดต้นทุนบริการทางการเงินสำหรับผู้บริโภค ซึ่งซ้ำเติมอัตราผลตอบแทนสุทธิ (NIM) ของทั้งระบบ

  S&P ประเมินว่าอัตรากำไรสุทธิ (NIM) ของแบงก์จีนจะลดลงเหลือ 1.27% ในปี 2027 จาก 1.52% ในปี 2024 หากเศรษฐกิจโตต่อเนื่องและไม่มีแรงกดดันเพิ่มเติม แต่อุตสาหกรรมธนาคารยังต้องเจอความท้าทายจากความเสี่ยงด้านอสังหาฯ หนี้เสียและความผันผวนภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่แบงก์จีนต้องเร่งปรับกลยุทธ์เพื่อหลีกเลี่ยงวังวนเศรษฐกิจชะลอตัวแบบระยะยาวตามรอยญี่ปุ่น.

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.scmp.com/business/banking-finance/article/3326841/chinas-banks-face-their-japanification-moment-sp-report-warns?module=top_story&pgtype=homepage