วอลล์สตรีทชี้ 'ทองคำเข้าสู่ยุคดิจิทัล' ยุคใหม่การลงทุนทองคำบล็อกเชน มาแรง นักลงทุนหัน 'ถือโทเคนแทนทองจริง'

3-11-2025

  Yahoo finance รายงานว่า ทองคำเข้าสู่ยุคดิจิทัล: วอลล์สตรีท (Wall Street) ชี้ Tokenization เตรียมเปลี่ยนการลงทุนทองคำทั่วโลก การพุ่งสูงขึ้นของราคาทองคำ (GC=F) สู่จุดสูงสุดตลอดกาลในปีนี้ ได้กระตุ้นความต้องการทองคำแท่งที่ถูกแปลงเป็นโทเคน (Tokenized Bullion) เพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากนักลงทุนกำลังมองหาวิธีการเข้าร่วมใน "การค้าเพื่อป้องกันความเสื่อมค่าของสกุลเงิน" (Debasement Trade) แต่ดำเนินการอยู่บนระบบบล็อกเชน (Blockchain)

  ทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคน คือโลหะมีค่าที่ออกในรูปแบบโทเคน โดยใช้เทคโนโลยีเดียวกับที่รองรับสกุลเงินคริปโทฯ ซึ่งมีหลักประกันจากผู้ออกว่าโทเคนดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจาก ทองคำทางกายภาพ (Physical Gold) ที่ถูกเก็บรักษาอย่างปลอดภัย และได้รับการออกแบบมาให้สะท้อนราคาของทองคำอย่างใกล้ชิด

  ในขณะที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่เมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา Tether ผู้ออกเหรียญ Stablecoin (Stablecoin Issuer) ได้เห็นมูลค่าของโทเคนทองคำ (XAUT) ของตนเองเติบโตสูงถึง 60% โดย Tether ระบุว่ามูลค่าตลาด (Market Capitalization) ของ XAUT ได้เพิ่มขึ้นจาก 1.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ณ สิ้นไตรมาสที่แล้ว เป็นเกือบ 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนที่ผ่านมา ก่อนที่ราคาทองคำจะมีการเทขายออกไปบางส่วน

  ปัจจุบัน ทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคนคิดเป็นสัดส่วนเพียงประมาณ 1% ของตลาดสินทรัพย์ในโลกความเป็นจริง (Real-World Asset - RWA) ในวงกว้าง โดยในขณะที่เหรียญ Stablecoin ที่มีหลักประกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น มีมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ตลาดทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคนมีมูลค่าเพียงประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น ซึ่งนำโดยโทเคน XAUT ของ Tether และ PAX Gold

ประโยชน์หลักและการใช้เป็นหลักประกัน

วิล เพ็ค (Will Peck) หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของ WisdomTree ให้สัมภาษณ์กับ Yahoo Finance ว่า "นี่เป็นทางเลือกใหม่ที่ผู้คนสามารถถือครองทองคำได้ หากพวกเขาต้องการถือครองในกระเป๋าสตางค์ [ดิจิทัล]" พร้อมเสริมว่า "พวกเขาสามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และสามารถโอนระหว่างบุคคลต่อบุคคล (Peer-to-Peer Transferability) ได้"

อีกหนึ่งประโยชน์ที่สำคัญคือศักยภาพในการใช้ทองคำโทเคนเป็น หลักประกันสำหรับเงินกู้ (Collateral for Loans)

"คุณมีการเสื่อมค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง" เอียน เคน (Ian Kane) ซีอีโอของบริษัทฟินเทค Firepan กล่าว "การที่สามารถใช้ทองคำเป็นหลักประกัน นำเงินกู้จากทองคำนั้นมาสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม และไม่ต้องกังวลว่าเงินต้นของฉันจะเสื่อมค่าหรือถูกลดมูลค่าลง—นั่นเป็นสิ่งที่น่าสนใจอย่างยิ่ง"

แม้ว่าทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคนสามารถนำไปแลกเป็นทองคำทางกายภาพ หรือซื้อขายได้เหมือนสกุลเงินคริปโทฯ อื่น ๆ วิล เพ็ค (Will Peck) มองว่ามันถูกใช้ในลักษณะเดียวกับ Bitcoin (BTC-USD) โดยทั้งสองสินทรัพย์อยู่ร่วมกันเพื่อเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

เพ็ค กล่าวเสริมว่า "ทั้งทองคำและ Bitcoin ได้ทำผลงานได้ดีในโลกที่มีการพิมพ์เงินอย่างบ้าคลั่ง โดยพวกเขามีบทบาทที่แตกต่างกันแต่เสริมซึ่งกันและกันในฐานะสินทรัพย์ที่มีโครงสร้างเป็นภาวะเงินฝืด (Structurally Deflationary Assets)"

แรงผลักดันจากวอลล์สตรีทและกฎหมายใหม่

ในสหรัฐอเมริกา การผลักดัน Tokenization ได้รับแรงผลักดันควบคู่ไปกับกฎหมายใหม่ที่ผ่านความเห็นชอบในปีนี้ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความเฟื่องฟูของเหรียญ Stablecoin หรือโทเคนดิจิทัลที่ผูกติดกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

อุตสาหกรรมคริปโทฯ ร่วมกับยักษ์ใหญ่ใน วอลล์สตรีท (Wall Street) ต้องการนำแนวโน้มนี้เข้าสู่กระแสหลัก วลาด เทเนฟ (Vlad Tenev) ซีอีโอของ Robinhood (HOOD) เพิ่งเปรียบเทียบ Tokenization ว่าเป็น "รถไฟบรรทุกสินค้า" (Freight Train) ที่ไม่สามารถหยุดยั้งได้ แลร์รี ฟิงก์ (Larry Fink) ซีอีโอของ BlackRock (BLK) ระบุในจดหมายข่าวของบริษัทช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมาว่า แนวคิดนี้ "จะปฏิวัติการลงทุน"

GENIUS Act ซึ่งผ่านความเห็นชอบเมื่อต้นปีนี้ ได้มอบ เกณฑ์กำกับ (Guardrails) สำหรับอุตสาหกรรม Stablecoin และถูกมองว่าเป็นเพียงก้าวแรกสู่การแปลงสินทรัพย์ทุกประเภทให้เป็นโทเคน รวมถึงหุ้น กองทุนรวม และอสังหาริมทรัพย์

เพ็ค คาดการณ์ว่า "เราคาดหวังว่าด้วย GENIUS Act และกิจกรรมที่มากขึ้นในพื้นที่นี้ ทองคำและสินทรัพย์อื่น ๆ จะเติบโตอย่างรวดเร็วต่อไปในอนาคต"

---

IMCT NEWS

ที่มา https://finance.yahoo.com/news/wall-street-says-tokenization-will-change-global-markets-gold-is-next-140049152.html?taid=690621debd67d800013d8da6&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter