การเข้ายึดตลาด EV ของจีน เขย่ารากฐานเศรษฐกิจโลกและตลาดทุน

1-9-2025

   Asia Times รายงานว่า – การผงาดขึ้นของรถยนต์ไฟฟ้า (EV) จากจีนกำลังขับเคลื่อนการปฏิวัติซัพพลายเชนโลกครั้งใหญ่ โดยนักลงทุนเริ่มให้ความสนใจอย่างจริงจัง เนื่องจากนี่ไม่ใช่แค่เรื่องราวของอุตสาหกรรมภายในประเทศอีกต่อไป แต่เป็นสัญญาณของการจัดระเบียบใหม่ครั้งสำคัญของห่วงโซ่อุปทานยานยนต์และพลังงานทั่วโลก ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดทุน

  ย้อนกลับไปเมื่อหนึ่งทศวรรษที่แล้ว ผู้ผลิตรถยนต์จีนถูกมองว่าเป็นเพียงนักลอกเลียนแบบที่ขาดความซับซ้อน แต่ในวันนี้ พวกเขาได้กลายเป็นผู้นำและผู้กำหนดทิศทางของอุตสาหกรรมอย่างแท้จริง โดยบริษัท BYD ได้แซงหน้า Tesla ในด้านยอดขายรถยนต์ EV ทั่วโลก ขณะที่บริษัท Nio, Li Auto, Geely และ SAIC ก็กำลังเข้ามาแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนยักษ์ใหญ่ด้านแบตเตอรี่อย่าง CATL ได้ก้าวขึ้นเป็นซัพพลายเออร์ที่ขาดไม่ได้ซึ่งไม่เพียงแต่ขับเคลื่อนแบรนด์จีนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแบรนด์ระดับนานาชาติด้วย

  สิ่งที่เริ่มต้นจากความพยายามของรัฐบาลจีนในการสร้างความเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรม ได้กลายเป็นอำนาจเชิงโครงสร้างที่กำลังบีบให้ประเทศอื่น ๆ ทั่วโลกต้องตอบสนอง

  ตัวเลขที่ชัดเจนบ่งชี้เรื่องราวนี้อย่างชัดเจน โดยเมื่อปีที่แล้ว จีนได้แซงหน้าญี่ปุ่นในฐานะผู้ส่งออกรถยนต์รายใหญ่ที่สุดในโลก โดยส่งออกรถยนต์ 5.2 ล้านคัน เพิ่มขึ้นเกือบ 70% จากปีก่อนหน้า ส่วนยอดขายภายในประเทศอยู่ที่ 31.4 ล้านคัน โดยยานยนต์พลังงานใหม่ (New Energy Vehicles - NEVs) มีสัดส่วนมากกว่า 40% ของยอดการผลิต ซึ่งตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวก็มีขนาดใหญ่กว่าตลาดรถยนต์ทั้งหมดของยุโรปหรือสหรัฐฯ แล้ว

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ภายในปี 2030 จีนอาจผลิตรถยนต์ได้ถึง 36 ล้านคันต่อปี หรือคิดเป็น 4 ใน 10 คันของรถยนต์ทั้งหมดที่ผลิตทั่วโลก

   การเติบโตอย่างก้าวกระโดดนี้มีปัจจัยหนุนจากขนาดการผลิต, การควบคุมต้นทุนอย่างไม่ลดละ และการสนับสนุนจากภาครัฐ โดยรัฐบาลกรุงปักกิ่งได้ทุ่มเงินกว่า 230,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่ออุดหนุน, สร้างโครงสร้างพื้นฐาน และวิจัยรถยนต์ EV ระหว่างปี 2009 ถึง 2023 รากฐานนี้เองที่ทำให้ผู้ผลิตจีนสามารถบรรลุการบูรณาการซัพพลายเชนที่คู่แข่งส่วนใหญ่เทียบไม่ได้ นอกจากนี้ ต้นทุนแรงงานที่ยังคงต่ำกว่าในยุโรปหรือสหรัฐฯ, ค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าซึ่งเอื้อต่อการส่งออก และระบบนิเวศแบตเตอรี่ที่ครอบคลุมก็ทำให้ผู้ผลิตท้องถิ่นได้เปรียบด้านต้นทุนอย่างไม่อาจโต้แย้งได้

  ผลกระทบต่อบรรดานักลงทุนทั่วโลกนั้นมีมหาศาล เพราะอุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลกเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของการผลิตและการค้า ซึ่งเป็นฐานสำคัญของงานนับล้านตำแหน่ง, ขับเคลื่อนความต้องการพลังงาน และกำหนดทิศทางของตลาดสินเชื่อผู้บริโภค เมื่อจีนเริ่มยึดครองตลาด EV อย่างแน่นหนา ดุลอำนาจในภาคส่วนเหล่านี้ก็กำลังเปลี่ยนแปลงตามไปด้วยเช่นกัน ทั้งมูลค่าหุ้น, ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ และกระแสการค้า ล้วนกำลังเปลี่ยนไปในทางที่จะสะท้อนให้เห็นไปอีกหลายทศวรรษ

  รัฐบาลชาติตะวันตกกำลังเร่งตอบโต้ โดยสหรัฐฯ ได้ประกาศใช้มาตรการภาษีนำเข้า (tariffs) กับรถยนต์ EV จีน โดยอ้างว่าเป็นการต่อต้านการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมในการแข่งขัน ส่วนสหภาพยุโรป (EU) ก็ได้ดำเนินการตามเพื่อปกป้องบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิม (legacy champions) อย่าง Volkswagen, Renault และ Stellantis จากการถูกตัดราคาในตลาดบ้านเกิดของตนเอง

  อย่างไรก็ตาม ความเป็นจริงก็คือลัทธิปกป้องทางการค้า (protectionism) ทำได้เพียงแค่ชะลอการรุกคืบของจีน แต่ไม่สามารถหยุดยั้งได้ โดยโชว์รูมในยุโรปต่างเริ่มเต็มไปด้วยรถยนต์ EV จีนที่มีราคาแข่งขันได้และมีฟังก์ชันการใช้งานที่ครบครัน ในสหราชอาณาจักร (UK) แบรนด์ที่จีนเป็นเจ้าของมีส่วนแบ่งยอดขายรถใหม่ประมาณ 10% ซึ่งเป็นตัวเลขที่เคยน้อยมากเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่วนในนอร์เวย์ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดที่เปิดกว้างต่อรถยนต์ EV มากที่สุดในโลก ผู้ผลิตรถยนต์จีนก็สามารถคว้าส่วนแบ่งตลาดได้ในระดับเลขสองหลักอย่างรวดเร็ว

  ผลกระทบนี้ขยายวงกว้างไปไกลกว่าแค่อุตสาหกรรมรถยนต์ โดยการเพิ่มขึ้นของความต้องการรถยนต์ EV กำลังผลักดันตลาดโลหะต่าง ๆ ตั้งแต่ลิเทียมไปจนถึงนิกเกิลและโคบอลต์ ขณะที่บริษัทด้านพลังงานก็กำลังรับมือกับความต้องการในการชาร์จที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ส่วนบริษัทซอฟต์แวร์ต่างก็เร่งสร้างแพลตฟอร์มสำหรับยานยนต์ที่เชื่อมต่อกัน การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ผู้ผลิตรถยนต์เท่านั้น แต่เป็นระบบนิเวศทั้งหมดที่ครอบคลุมไปถึงบริษัทเหมืองแร่, ผู้เชี่ยวชาญด้านแบตเตอรี่, ผู้ให้บริการกริดพลังงาน และนักพัฒนา AI ที่สร้างความสามารถในการขับขี่แบบไร้คนขับ

   ความได้เปรียบของจีนในเรื่องนี้สะท้อนให้เห็นถึงเส้นทางที่จีนเคยดำเนินในภาคส่วนอื่น ๆ โดยการเป็นผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์, โดรน และเหล็กรายใหญ่ของโลกไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่มาจากการวางนโยบายอุตสาหกรรมที่รัฐบาลเป็นผู้ชี้นำโดยตรง รถยนต์ EV ก็เป็นบทถัดไป แต่ในครั้งนี้เดิมพันระดับโลกนั้นใหญ่กว่ามาก เนื่องจากภาคยานยนต์เป็นศูนย์กลางของเศรษฐกิจ หากการคาดการณ์ถูกต้อง จีนอาจส่งออกรถยนต์ได้ถึง 9 ล้านคันต่อปีภายในสิ้นทศวรรษนี้ ซึ่งหลายประเทศที่มีอุตสาหกรรมภายในประเทศขนาดเล็ก ตั้งแต่ไทยไปจนถึงแอฟริกาใต้และสเปน ต่างก็กำลังรู้สึกถึงแรงกดดันจากการนำเข้าที่พุ่งสูงขึ้น

  สำหรับตลาดทุน มีบทเรียนสำคัญหลายประการที่ต้องพิจารณา ประการแรก บริษัทผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ดั้งเดิมของโลกกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านกำไรที่จะทดสอบความสามารถในการให้เงินทุนเพื่อการเปลี่ยนผ่านไปสู่ EV ในขนาดใหญ่ นักลงทุนต้องประเมินบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิมอีกครั้ง ไม่ใช่แค่จากมูลค่าแบรนด์ แต่จากความสามารถในการรักษาส่วนแบ่งตลาดในยุคที่พลังการกำหนดราคาของจีนนั้นน่าเกรงขาม ประการที่สอง สินค้าโภคภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับรถยนต์ EV จะยังคงมีความต้องการเติบโตเชิงโครงสร้างต่อไปอีกหลายปี ซึ่งจะมอบโอกาสแต่ก็มาพร้อมกับความผันผวนที่สูงขึ้น และประการที่สาม สภาพแวดล้อมทางการค้าโลกมีแนวโน้มที่จะขัดแย้งมากขึ้น เนื่องจากรัฐบาลชาติตะวันตกจะใช้มาตรการภาษี, โควตา และการอุดหนุนเพื่อพยายามชะลอการรุกคืบของรถยนต์ EV จีน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องคาดการณ์ความเสี่ยงด้านนโยบายควบคู่ไปกับปัจจัยพื้นฐานของตลาด

   ภาพรวมภายในประเทศจีนมีความซับซ้อนมากกว่านั้น อัตราการขยายตัวที่รวดเร็วทำให้ตลาดอิ่มตัว และมีสตาร์ทอัพหลายสิบรายกำลังต่อสู้เพื่อความอยู่รอด หลายแห่งกำลังเผาผลาญเงินสดโดยไม่มีเส้นทางที่ชัดเจนไปสู่การทำกำไร การคัดกรองครั้งใหญ่เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และผู้ชนะซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็น BYD, Geely, SAIC และบริษัทอื่น ๆ อีกเพียงไม่กี่แห่ง จะผงาดขึ้นมาแข็งแกร่งยิ่งขึ้นด้วยขนาดเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น สำหรับนักลงทุนทั่วโลก นั่นคือสัญญาณที่ต้องแยกแยะเรื่องราวการเติบโตจากความยั่งยืนของบริษัทแต่ละแห่ง

  สิ่งที่ไม่ควรมองข้ามคือการปฏิวัติรถยนต์ EV ของจีนกำลังเร่งการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานของโลก โดยรถยนต์ EV ทุกหนึ่งล้านคันที่ขายได้เท่ากับเป็นการลดความต้องการน้ำมันอย่างถาวร, สร้างแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อระบบโครงข่ายไฟฟ้า และเป็นตัวเร่งให้เกิดการบูรณาการพลังงานหมุนเวียน โอกาสในการลงทุนนั้นมหาศาล แต่ความเสี่ยงที่จะอยู่ผิดด้านของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ก็สูงเช่นกัน นี่ไม่ใช่แค่วัฏจักรอุตสาหกรรมอีกครั้ง แต่มันคือการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวในรอบหนึ่งชั่วอายุคน ซึ่งกำลังเขียนกติกาการแข่งขันระดับโลกขึ้นมาใหม่ทั้งหมด นักลงทุนที่มองว่าการเติบโตของ EV จีนเป็นเพียงความผิดเพี้ยนชั่วคราว กำลังอ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ผิดไปอย่างสิ้นเชิง เพราะอนาคตของการสัญจร, พลังงาน และการผลิต กำลังถูกกำหนดขึ้นที่จีน และทั่วโลกกำลังถูกบีบให้ต้องปรับตัว

---

IMCT NEWS

ที่มา https://asiatimes.com/2025/08/chinas-ev-takeover-driving-global-supply-chain-revolution/

Photo: Clean Techica / X Screengrab