ทองคำพุ่งทะลุ 5,300 ดอลลาร์/ออนซ์ ทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังทรัมป์เมินดอลลาร์อ่อนค่า-ตลาดหนีตายจากพันธบัตร

29-1-2026

  Bloomberg รายงานว่า ราคาทองคำพุ่งทะยานทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือระดับ 5,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขยายตัวอย่างต่อเนื่องจากการทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว (Breakneck Rally) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (US dollar) และการเทขายพันธบัตรรัฐบาลรวมถึงสกุลเงินหลักต่างๆ ของนักลงทุน

  ราคาทองคำแท่งปรับตัวสูงขึ้นถึง 2.5% ต่อเนื่องจากที่พุ่งขึ้น 3.4% เมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นภายในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) กล่าวว่าเขาไม่รู้สึกกังวลต่อการลดลงของมูลค่าดอลลาร์ ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวได้ฉุดให้สกุลเงินสำรองหลักของโลกอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 4 ปี

  การอ่อนค่าของดอลลาร์ ประกอบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น และการไหลออกของเงินทุนจากสกุลเงินหลักและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasuries) ได้จุดชนวนให้เกิดความต้องการลงทุนในโลหะมีค่าอย่างมหาศาล โดยในปีนี้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นแล้วประมาณ 22% และพุ่งทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ราคาเงิน (Silver) ในช่วงเวลาเดียวกันพุ่งทะยานขึ้นมากกว่า 55%

  นอกจากนี้ การเทขายอย่างหนักในตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (Japanese bond market) เป็นตัวอย่างล่าสุดของความกังวลต่อการใช้จ่ายทางการคลังอย่างมหาศาล ขณะที่การคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ อาจเข้าแทรกแซงเพื่อสนับสนุนค่าเงินเยนได้กลายเป็นแรงกดดันต่อดอลลาร์ ส่งผลให้โลหะมีค่ามีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อส่วนใหญ่ในโลก

  การดำเนินนโยบายของรัฐบาลภายใต้การนำของ นายทรัมป์ (Trump) ทั้งคำขู่ที่จะผนวกกรีนแลนด์ (Greenland) และการแทรกแซงทางทหารในประเทศเวเนซุเอลา (Venezuela) รวมถึงการโจมตีความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve - Fed) อย่างต่อเนื่อง ได้สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ผู้นำสหรัฐฯ ยังให้คำมั่นที่จะขึ้นภาษีสินค้าจากประเทศเกาหลีใต้ (South Korea) และขู่จะเก็บภาษี 100% กับประเทศแคนาดา (Canada) หากรัฐบาลออตตาวา (Ottawa) บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับประเทศจีน (China)

  ในขณะเดียวกัน บรรดานักค้าพันธบัตรกำลังเพิ่มการเดิมพันว่า Fed จะมีการเปลี่ยนนโยบายไปในทิศทางผ่อนคลาย (Dovish) จากความคาดหวังว่า นายริก รีเดอร์ (Rick Rieder) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ BlackRock Inc. จะเข้ารับตำแหน่งประธาน Fed ต่อจาก นายเจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) โดย นายรีเดอร์ (Rieder) ผู้เชี่ยวชาญจากวอลล์สตรีท (Wall Street) รายนี้เป็นผู้สนับสนุนแนวทางเชิงรุกในการลดต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยต่ำจะส่งผลดีต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

  นางสุกี คูเปอร์ (Suki Cooper) หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของ Standard Chartered Plc ระบุในบันทึกว่า ความคาดหวังต่อ Fed ที่จะผ่อนคลายนโยบายมากขึ้นและมีความเป็นอิสระน้อยลง รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ “น่าจะเป็นปัจจัยผลักดันให้มีการจัดสรรเงินลงทุนเข้าสู่ทองคำอย่างรวดเร็ว นำโดยนักลงทุนรายย่อย ซึ่งหากไม่มีการปรับฐานในระยะสั้น เรายังคงมองเห็นความเสี่ยงในทิศทางขาขึ้นต่อไป”

  ด้านราคาเงิน (Silver) ปรับตัวขึ้นถึง 3.6% โดยเกือบทำสถิติสูงสุดเหนือระดับ 117 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันจันทร์ หลังจากผ่านช่วงเวลาที่มีความผันผวนอย่างรุนแรงมานานหลายสัปดาห์ ก่อนที่จะลดช่วงบวกลง ทั้งนี้ CME Group กำลังปรับเพิ่มอัตราหลักประกัน (Margins) สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินในตลาด Comex ตั้งแต่ปิดตลาดวันพุธนี้ ขณะที่กองทุนเงินในจีนเพียงแห่งเดียวที่เน้นการลงทุนในโลหะเงินโดยเฉพาะได้สั่งระงับการซื้อขายในช่วงเช้าของวัน

  นอกจากนี้ กองทุน UBS SDIC Silver Futures Fund LOF ยังได้ระงับการจองซื้อใหม่ หลังจากมีการเตือนซ้ำหลายครั้งว่าส่วนต่างราคา (Premium) เหนือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินในตลาดเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Futures Exchange) ในปัจจุบันนั้น "ไม่ยั่งยืน"

  ณ เวลา 12:45 น. ในนิวยอร์ก (New York) ราคาทองคำปรับตัวขึ้น 2.1% อยู่ที่ 5,288.25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนราคาเงินเพิ่มขึ้น 1.8% อยู่ที่ 114.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาแพลทินัม (Platinum) ปรับตัวลดลง และพัลลาเดียม (Palladium) ปรับตัวขึ้น ส่วนดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index ขยับขึ้น 0.6%

---

IMCT NEWS

ที่มา https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/gold-holds-gains-as-trump-comments-add-fuel-to-debasement-trade